Plan zajęć

8:30
Rejestracja i kawa

9:00
Tendencje i innowacje w dziedzinie produktów w nowych warunkach rynkowych

- Przegląd dostępnych produktów strukturyzowanych
- Wyjaśnienie i zrozumienie podstawowych modeli i założeń
- Jakie produkty są dostępne na rynku? Poszukiwanie struktur najkorzystniejszych finansowo
- Ocena produktów krótkoterminowych
- Produkty strukturyzowane z pełną ochroną kapitału - tymczasowe rozwiązanie rynkowe czy tendencja długookresowa?
- Jakie pomyślne wdrożenia przeprowadzono za granicą? Lekcje dla Europy Środkowo-Wschodniej

Wojciech Nabialek, dział strategii i ryzyka akcji i instrumentów pochodnych, były szef działu strukturyzowania, BNP PARIBAS

10:30
Przerwa przedpołudniowa

11:00
Określanie ceny i szacowanie produktów strukturyzowanych

-Konstrukcja i wycena produktów strukturyzowanych :
1. część dłużna
2. opcja
- Czynniki rynkowe wpływające na wycenę opcji
-Quanto; jak działa i w jaki sposób wpływa na wycenę opcji
- W jaki sposób zmniejszyć cenę opcji
- Konstruowanie produktów strukturyzowanych przy niskich stopach
procentowych

Konrad Augustyński, kierownik ds. portfela instrumentów pochodnych i produktów strukturyzowanych, PZU ASSET MANAGEMENT

12:30
Lunch

13:30
Rola instrumentow pochodnych w kontroli ryzyka (zmiennosc cen (volatility), korelacja, plynnosc)

- Modelowanie ewolucji cen dla roznych instrumentow podstawowych w czasie i
przestrzeni
- Matematyczne narzedzia i modele uzywane w kontroli ryzyka zmiennosci cen
- Transakcje zabezpieczajace w rynkach o malej plynnosci
- Przyklady z rynkow towarowych

Vincent Kaminski, profesor RICE UNIVERSITY, doradca amerykańskiej FEDERALNEJ KOMISJI REGULACJI ENERGII (US Federal Energy Regulatory Commission, FERC)

15:00
Przerwa popołudniowa

15:30
Edukacja inwestorów, kwestie przestrzegania przepisów i nowe uregulowania

- Narzędzia oceny produktów: odpowiedniość i adekwatność dla danego klienta
- Kwestie, na które należy zwrócić uwagę klienta, opłaty dystrybucyjne i opłaty za zarządzanie
- Nadzór i zarządzanie ryzykiem: lekcje na przyszłość
- Praktyczne implikacje związane z wprowadzeniem dyrektywy MiFID (dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych)
- Implikacje podatkowe i prawne
- Rola stowarzyszeń zawodowych w wyznaczaniu norm rynkowych
- Wpływ przepisów unijnych na inowacyjność w rozwoju produktów

Antoni Leonik, dyrektor, CREDIT SUISSE PRIVATE BANKING

17:00
Dyskusja panelowa: Przyszłość produktów strukturyzowanych w Europie Środkowo-Wschodniej

- Obraz produktów strukturyzowanych po kryzysie: z jakich doświadczeń innych ośrodków finansowych może skorzystać Europa Środkowo-Wschodnia?
- Ocena przyszłych możliwości rynku
- Odbudowywanie zaufania inwestorów

Mateusz Walczak, Prezes Zarządu, NEW WORLD ALTERNATIVE INVESTMENTS
Piotr Minkina, Departament Produktów Inwestycyjnych i Strukturyzowanych, PKO BP SA
Prof. dr hab. Krzysztof Jajuga, profesor zwyczajny, UNIWERSYTET EKONOMICZNY WE WROCŁAWIU, Prezes CFA SOCIETY OF POLAND

Lista kolejnych prelegentów zostanie wkrótce potwierdzona

17:40
Zakończenie kursu mistrzowskiego